2026-07-23 한국증시 일일 보고서

거래대금이 많은 업종부터. 색이 짙을수록 등락 폭이 크다.

• 7/21 미국 정규장(한국시간 7/22 새벽) — 국내 7/22 장 개시 전미 메모리 반도체 이틀째 반등 — 마이크론 12% 급등이 아시아 갭상승을 만들었다
  필라델피아 반도체 지수가 6월 말 사상 최고 대비 20% 이상 폭락한 뒤 2거래일 연속 반등했고, 그 중심에 마이크론이 있었다. HBM 수요 증가와 수율 개선을 근거로 애널리스트들이 이익 추정치를 상향하면서 주가가 12% 뛰었다. 장 마감 후에는 슈퍼마이크로컴퓨터가 수주잔고 증가를 시사하는 잠정 가이던스를 내놓으며 AI 하드웨어 수요 논쟁에 힘을 보탰다.국내 영향: 메모리 체인에 직결된 한국·일본 증시가 그대로 받았다. 닛케이225는 +3.26%로 67,000선을 회복했고, 코스피는 전일 대비 +4.51%인 7,052.09로 갭상승 출발해 개장 직후 매수 사이드카가 발동, 장중 7,166.00까지 올랐다. 외국인은 2조6,119억원을 순매수하며 삼성전자·SK하이닉스에 집중했다.출처
• 7/22 국내 정규장 오후 (KST 12:30 이후)코스피 '전강후약' — 장중 +5.2%가 종가 +0.74%로 쪼그라들다
  오후 들어 개인(-1조2,141억원)과 기관(-1조3,907억원)의 차익실현 물량이 쏟아지며 지수는 상승분 대부분을 반납했다. 한 달 새 고점 대비 26% 가까이 밀렸다가 사흘 만에 튀어오른 자리여서 되돌림 압력이 강했다. 알파벳 실적 발표를 앞둔 관망 심리와 중동 지정학 리스크·유가 상승 부담이 오후 매도세의 명분이 됐다.국내 영향: 코스피는 6,797.70(+0.74%), 코스피200 +0.64%로 마감해 7,000선을 내줬다. 대형 반도체 쏠림의 반대편에서 코스닥은 -0.30%로 소외됐다. 위꼬리가 길게 남은 캔들은 '반등의 시작'이 아니라 '반등 시도 후 실패' 쪽에 무게를 싣는 형태다.출처
• 7/22 미국 장 마감 후(한국시간 7/23 새벽) — 국내 7/22 장에는 '결과'가 아닌 '경계심'으로만 반영알파벳, 매출 24% 서프라이즈에도 AI 투자로 현금흐름 적자 전환
  알파벳 2분기 매출은 전년 대비 24% 늘어난 1,198억달러로 컨센서스 1,169억달러를 크게 웃돌았다. 그러나 AI 인프라 투자 확대로 현금흐름이 마이너스로 돌아섰고, 연간 자본지출 가이던스도 1,800억달러대에서 1,900억달러 수준으로 상향됐다. 매출 대비 capex 비율은 2025년 22.7%에서 2026년 38.2%로 뛰었다. 역대급 실적에도 주가는 하락했다.국내 영향: 해석이 갈리는 재료다. capex 상향은 메모리·AI 하드웨어 수요가 꺾이지 않았다는 뜻이어서 삼성전자·SK하이닉스에는 우호적이지만, '수익보다 빠르게 늘어나는 비용'이라는 시각이 우세해지면 빅테크 밸류에이션 조정이 반도체 밸류체인까지 되돌아온다. 오늘(7/23) 국내 반도체주의 방향을 가를 핵심 변수다.출처
• 7/22 미국 정규장(한국시간 7/23 새벽), 유가 강세는 국내 장중에도 진행이란 사태 11일째 — 유가 6주 최고, 인플레이션 재점화 우려
  미국이 이란에 대한 공습을 11일 연속 이어가고 트럼프 대통령이 이란 교량·발전소 타격을 경고하면서 국제 유가가 배럴당 95달러를 넘어 6주 최고치로 마감했다. WTI는 전일 +3.59%인 87.96달러를 기록했다. 경제학자들은 유가발 물가 압력으로 금리 인상 위험이 여전히 높다고 진단했다.국내 영향: 금리와 유가가 동시에 오르는 조합은 성장주 할인율을 높인다. 나스닥이 -0.57%로 밀리며 S&P500(-0.14%)·다우(-0.01%)보다 부진했던 이유다. 국내에서는 정유·조선 등 유가 수혜 업종과 항공·운송 등 비용 부담 업종의 방향이 갈리고, 원/달러 1,476원대의 고환율과 맞물려 수입물가 경로에도 부담이 된다.출처
• 7/22 그리어 USTR 대표 상원 청문회 서면발언, 확정은 7/23(현지)미 무역법 301조 '강제노동 관세' 최종 확정 임박 — 한국은 12.5% 대상
  제이미슨 그리어 미 무역대표부 대표가 이르면 23일(현지시간) 한국을 포함한 60개 무역 파트너국에 적용할 강제노동 관세를 최종 확정하겠다고 밝혔다. 한국은 강제노동 생산품 수입 금지 조치의 도입과 집행에 모두 실패했다고 분류된 54개 경제권에 포함돼 12.5% 관세가 매겨진다. 이는 연방대법원 판결로 무효화된 상호관세(15%)를 대체하는 성격이다.국내 영향: 수출 비중이 큰 자동차·부품·타이어·철강·섬유 업종이 직접 사정권이다. 반도체는 상대적으로 면제 논의가 있었으나 최종 품목 리스트가 공개되기 전까지 불확실성이 남는다. 관세 확정 자체가 이미 예고된 재료라 헤드라인 충격보다 '품목별 세부 리스트'가 실제 변동성을 만든다.출처
• 7/23 오전 한국은행 발표 — 7/22 장에는 미반영2분기 실질 GDP 0.6% 성장 서프라이즈 — 반도체가 견인
  한국은행이 발표한 2026년 2분기 실질 GDP 속보치는 전기 대비 0.6% 성장으로, 기존 전망치 0.2%를 0.4%포인트 웃돌았다. 1분기 큰 폭 성장에 따른 기저효과로 성장세 자체는 둔화됐지만 반도체 호황과 수출 증가가 플러스 성장을 지켰다. 상반기 성장률은 3.7%를 웃돌 전망이다.국내 영향: 펀더멘털이 반도체 사이클에 얼마나 얹혀 있는지를 수치로 확인시킨 발표다. 성장 서프라이즈는 원화에 우호적이지만, 동시에 한국은행의 금리 인하 여지를 줄인다. 유가발 물가 압력까지 감안하면 '성장은 좋은데 금리는 안 내려간다'는 조합이 되어 지수 밸류에이션에는 중립 이상으로 보기 어렵다.출처
• 7/22 미국 채권시장미 30년물 국채금리, 2007년 이후 최장 5% 상회
  미 장기물 국채금리가 19년 만에 가장 긴 기간 동안 5%를 웃돌며 거래됐다. 10년물도 4.66%로 전일 대비 상승했다. 재정적자 확대, 유가발 인플레이션 재점화, 연준 인사 교체를 둘러싼 불확실성이 동시에 작용하고 있다.국내 영향: 장기금리가 높은 수준에서 고착되면 이익이 먼 미래에 몰린 성장주의 할인율 부담이 지속된다. 국내에서는 외국인 자금의 방향과 원/달러 환율을 통해 간접 전이되며, 특히 밸류에이션이 이미 높아진 AI·반도체 대형주에 상단 저항으로 작용한다.출처
• 7/22 (현지시간)AMD, 앤스로픽에 최대 50억달러 투자 — AI 인프라 딜 경쟁 격화
  AMD가 컴퓨팅 파워 공급 계약의 일환으로 앤스로픽에 최대 50억달러를 투자한다. 앤스로픽이 올해 발표한 일련의 인프라 확충 계약 중 가장 최근 건이다. 같은 날 TSMC는 트럼프 행정부의 미국 내 AI 칩 생산 압박으로 마진이 훼손되고 있다는 점이 부각됐다.국내 영향: 엔비디아 독점 구도에 균열을 내려는 대형 자본 배치로, GPU·가속기 수요의 저변이 넓어진다는 신호다. HBM·패키징을 공급하는 국내 메모리 업체에는 고객 다변화 측면에서 중장기 우호적이나, 동시에 AI 인프라 투자가 '누가 얼마나 더 쓰느냐' 경쟁으로 치달으면서 투자 회수 시점에 대한 시장의 회의도 함께 키운다.출처