2026-07-30 한국증시 일일 보고서

거래대금이 많은 업종부터. 색이 짙을수록 등락 폭이 크다.

• 7/27~28 보도(The Information) · 국내 장 개시 전에 이미 알려진 재료중국, 자체 개발 이머전 DUV 노광장비 양산 돌입 — ASML 독점에 균열, 메모리 리레이팅 촉발
  중국이 자체 개발한 이머전 DUV 노광장비 생산에 들어가 연내 SMIC·화홍반도체·CXMT에 약 5대, 2027년 약 20대를 공급할 계획이라는 보도가 나왔다. 제조사는 특정되지 않았고 상하이 위량성 등 여러 곳에서 DUV 개발 인력을 끌어모은 것으로 전해진다. 성능·안정성은 아직 ASML에 못 미치고 추가 검증이 필요하다는 단서가 붙었지만, 시장은 '언젠가는'이 '이미 시작됐다'로 바뀐 것에 반응했다.국내 영향: 장비 독점 프리미엄이 흔들리자 ASML 등 유럽·미국 장비주가 먼저 빠지고, 중국의 공급 확대 가능성이 D램 가격 결정력 약화 시나리오로 번져 삼성전자·SK하이닉스의 밸류에이션 배수를 직접 때렸다. 코스피 시가총액 1·2위가 동시에 무너지는 구조라 지수 하락의 대부분을 이 경로가 설명한다.출처
• 7/28 실적 발표 후 국내장 -9.6%, 7/29에도 -9.74% 추가 하락SK하이닉스, 영업이익 557% 폭증·영업이익률 76%에도 급락 — '기대치'가 실적을 이겼다
  SK하이닉스 2분기 매출은 전년 대비 257% 늘어난 79조3천억원, 영업이익은 557% 증가한 60조5천억원으로 영업이익률 76%라는 사상 최고치를 기록했다. HBM4는 양산에 들어가 수율이 성숙 단계 HBM3E에 근접했고 HBM4E 샘플도 출하됐다. 그런데도 매출이 월가 눈높이를 밑돌자 ADR과 국내 보통주가 함께 무너졌다. 7월 13일 정규 거래를 시작한 ADR이 공모가 149달러를 밑돌고 있던 점도 심리를 압박했다.국내 영향: '최대 실적이 곧 주가'라는 등식이 깨진 사례로, 메모리 업종 전체의 피크 마진 논쟁에 불을 붙였다. 7월 29일 SK하이닉스는 9.74% 내린 139만9천원, 삼성전자는 5.23% 내린 20만8,500원까지 밀리며 거래대금이 두 종목에 쏠렸다.출처
• 7/28 서킷브레이커(10:13, 올해 8번째) → 7/29 사이드카(10:55:07)코스피·코스닥 이틀 연속 매도 사이드카 — 외국인 매도에 레버리지 반대매매가 얹혔다
  7월 28일 코스피는 장중 8.02% 급락해 20분간 거래가 중단됐고, 29일에는 코스피200 선물이 기준가 대비 5.15% 하락한 상태가 1분 이상 이어져 오전 10시 55분 7초 매도 사이드카가 발동됐다. 코스피는 6,121로 상승 출발해 장중 6,228까지 올랐다가 5,637까지 밀리는 600포인트짜리 일교차를 그렸다. 연초부터 7월 28일까지 외국인 코스피 누적 순매도는 158조6천억원으로 작년 같은 기간의 33배 수준이다.국내 영향: 가격 하락이 담보 부족을 부르고 반대매매가 다시 가격을 누르는 전형적 수급 악순환. 5월 27일 단일종목 레버리지 ETF 상장 이후 41거래일간 반대매매가 1조8,230억원 쌓였다. 김용범 대통령실 정책실장은 '레버리지 ETF 탓만은 아니다'라며 금융위·금감원이 한국 증시의 이례적 고변동성 구조를 점검할 것이라고 밝혔다.출처
• 7/29 미 현지(KST 7/30 새벽) · 국내 7/29 장 마감 이후 사건연준 5회 연속 동결, 그러나 3명이 인상 주장 — 30년물 금리 2007년 이후 최고
  연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 다섯 번 연속 동결했지만 해맥(클리블랜드)·카시카리(미니애폴리스)·로건(댈러스) 세 지역 연준 총재가 0.25%p 인상을 주장하며 반대표를 던졌다. 인상 방향 반대표 3표는 2016년 9월 이후 최다다. 케빈 워시 의장은 6월 첫 회의부터 포워드 가이던스를 없앤 상태로 기자회견에 나섰고, 채권시장은 그의 물가 억제 의지를 신뢰하지 않았다. 30년물 금리는 10.5bp 오른 5.201%, 장중 5.244%로 2007년 7월 이후 최고를 찍었다.국내 영향: 국내 7월 29일 장의 원인이 아니라 그 뒤에 벌어진 사건이며, 30일 이후 국내장이 소화해야 할 다음 재료다. 금리 스와프는 9월 인상 확률을 약 60%로 반영했다. 장기금리 상승은 이미 배수가 눌린 성장주·반도체에 추가 압력이고, 원/달러가 전일 하락한 흐름과는 방향이 엇갈린다.출처
• 7/28~29 · 국내 7/29 장중에도 진행 중이던 재료미·이란 충돌 재개로 유가 급등 — 호르무즈가 다시 물가 변수로
  미국이 이란 목표물을 재타격하고 이란이 역내 미국 동맹을 향해 드론·미사일로 응수하면서 호르무즈 해협 봉쇄 우려가 되살아났다. 브렌트는 4% 넘게 올라 배럴당 88달러 근방으로 복귀했고, 직전 3거래일 16% 급락분을 상당 부분 되돌렸다. 세계 원유의 약 20%가 지나는 통로라 물량 차질 프리미엄이 즉시 붙는다.국내 영향: WTI가 전일 6.50% 급등해 84.41달러, 금은 2.62% 올라 4,142달러, VIX는 13.45% 튀었다. 유가 상승은 연준의 인상 논거를 강화해 '금리와 물가가 동시에 불편해지는' 조합을 만들고, 국내에서는 정유·화학의 재고평가이익 기대와 항공·운송 원가 부담이 갈리는 축이 된다.출처
• 7/29 미 장 마감 후 시간외(KST 7/30 새벽) · 국내 7/29장과 무관, 7/30 이후 재료MS는 애저 1천억달러로 안심, 메타는 가이던스로 실망 — AI capex 논쟁이 종목을 갈랐다
  마이크로소프트는 조정 EPS 4.74달러·매출 900억달러로 컨센서스(4.24달러·876억달러)를 넘겼고 애저 연매출이 처음 1천억달러를 돌파, 성장률도 40%에서 43%로 재가속했다. 자본지출 계획은 '변경 없음'이라고 못 박아 시간외에서 7% 급등했다. 반면 메타는 2분기 EPS 6.18달러로 전년 7.14달러에서 후퇴하고 3분기 매출 가이던스도 기대를 밑돌았으며 잉여현금흐름이 쪼그라들어 시간외 10% 가까이 빠졌다. 리얼리티랩스는 분기 46억달러 넘는 손실을 냈다.국내 영향: AI 지출이 매출로 환산되는 기업과 그렇지 못한 기업을 시장이 분리해 값을 매기기 시작했다는 신호다. 국내 메모리주에는 양면적이다 — 하이퍼스케일러 capex 자체는 유지되지만, 투자 대비 회수를 따지는 국면에서는 메모리 가격 협상력이 예전만큼 일방적이지 않다.출처
• 7/29 국내 장중미국의 중국산 로봇 규제에 국내 로봇주 상한가 속출 — 폭락장 속 유일한 순환매
  미국이 중국산 로봇에 대한 진입 장벽을 강화한다는 소식에 국내 로봇주가 반사이익 기대로 급등했다. 코스닥에서는 엔젤로보틱스가 상한가로 마감했고 티엑스알로보틱스 24.62%, 에스피지 20.29%, 나우로보틱스 18.33%, 아이로보틱스 12.71% 올랐다. 물류자동화 종목인 현대무벡스도 12.47% 상승해 2만3,450원을 기록했다. 코스피에서는 한화갤러리아우가 29.87% 급등해 유일한 상한가였다.국내 영향: 반도체 대형주가 지수를 끌어내리는 동안 자금이 지수와 무관한 정책 테마로 도망친 구조다. 코스닥이 -6.12%로 코스피보다 더 빠진 와중에 상한가가 쏟아진 것은 지수 회복이 아니라 단기 자금의 파편화를 뜻하므로, 추격 매수의 위험이 오히려 커진 국면으로 읽어야 한다.출처
• 7/27 상장 · 7월 중순 IPOCXMT 상하이 STAR 상장 — 중국 D램 증설 자금이 확보됐다
  중국 대표 D램 업체 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 7월 27일 상하이거래소 STAR마켓에 정식 데뷔했다. 역대 최대 규모 IPO로 조달한 자금은 D램 전환·증설 투자에 투입될 예정이다. 업계는 최선단 제품 개발력과 양산 규모, 수율을 감안하면 당장 국내 업체 경쟁력이 약해지지는 않는다고 보지만, 2027년 이후 공급 확대 시 가격 결정력 약화 가능성은 인정한다.국내 영향: DUV 장비 국산화 보도와 결합해 '중국 메모리 자립' 서사를 완성시킨 조각이다. 범용 D램 가격이 4분기 정점을 찍고 꺾인다는 시나리오가 힘을 얻으면 삼성전자·SK하이닉스는 실적이 계속 늘어도 주가가 먼저 조정받는 구간에 들어간다.출처