2026-07-31 한국증시 일일 보고서

거래대금이 많은 업종부터. 색이 짙을수록 등락 폭이 크다.

• 7/29 미국 장 마감 후 발표(KST 7/30 새벽) → 국내 7/30 장 개장 전 반영마이크로소프트, Azure 100조 돌파·capex 유지 — AI 투자 사이클 '계속된다' 신호
  MS는 회계 4분기 매출 900억달러(+18%), 희석 EPS 4.81달러(+32%)로 컨센서스를 넘겼고 Azure 매출이 43% 성장하며 연간 1,000억달러를 처음 돌파했다. 분기 자본지출은 데이터센터·AI 하드웨어 투자로 여전히 무거웠으나 시장 예상을 살짝 밑돌아 '지출은 하되 통제되고 있다'는 해석을 낳았다. 시간외에서 8% 급등했고 이후 정규장에서는 16% 치솟으며 하루 시총 증가액 약 4,500억달러로 단일 종목 사상 최대 기록을 썼다.국내 영향: 하이퍼스케일러가 AI capex를 줄이지 않는다는 확인이 되면서 국내 7/30 장 개장 직후 반도체·AI 밸류체인에 저가매수가 몰렸고, 코스피는 한 시간여 만에 5,976.82까지 5% 넘게 튀어올라 6,000선 회복을 시도했다.출처
• 7/29 미국 장 마감 후 발표(KST 7/30 새벽) → 국내 7/30 장중 심리에 반영메타, 잉여현금흐름 91% 증발 — 'AI 투자가 돈을 벌어오는가' 회의 재점화
  메타는 2분기 매출이 608억달러로 28% 늘어 2021년 4분기 이후 가장 빠르게 성장했지만 영업이익은 8% 감소했고, 잉여현금흐름은 1년 전 85.5억달러에서 7.84억달러로 91% 급감했다. 영업현금흐름의 97.5%가 설비투자와 리스로 빠져나갔고 2026년 capex 가이던스는 1,300~1,450억달러로 좁혀졌다. 주가는 8~10% 급락하며 기록적인 연속 하락을 이어갔다.국내 영향: 같은 AI 투자라도 '매출로 회수되는 곳(MS·아마존)'과 '현금만 태우는 곳(메타)'을 시장이 구분하기 시작했다는 신호였다. 국내 장 오후 들어 AI 수익성 회의가 다시 부각되며 오전 급등분이 통째로 반납됐고, 코스피는 저점 5,547.41까지 밀렸다.출처
• 7/29(현지) FOMC 결정, KST 7/30 새벽 → 국내 7/30 장 개장 전 반영연준, 5회 연속 동결했지만 3명이 '인상' 반대표 — 시장은 연내 인상을 읽었다
  연준은 기준금리를 3.50~3.75%에서 다섯 번째로 동결했으나, 해맥(클리블랜드)·카시카리(미니애폴리스)·로건(댈러스) 세 지역 연은 총재가 0.25%p 인상을 주장하며 반대표를 던졌다. 케빈 워시 의장은 인플레이션을 '선택'이라 표현하며 2% 목표의 절대성을 재확인하고 지난 5년의 목표 상회를 연준의 용인으로 해석하지 말라고 못박았다. 채권시장은 오히려 워시의 물가 대응 의지를 의심하는 쪽으로 반응했다.국내 영향: 동결이라는 결과보다 '연내 인상 가능성'이라는 해석이 남으면서 미 10년물 금리가 4.66%로 올랐다. 국내 장에서는 오전 안도랠리의 근거였던 금리 재료가 오후 들어 밸류에이션 부담 요인으로 뒤집히며 성장주·고PER 종목의 반락을 키웠다.출처
• 7/30 국내 장중(오전) 실적 컨퍼런스콜삼성전자 "메모리 공급부족 2028년까지, 2027년이 더 심하다" — 피크아웃론 정면 반박
  삼성전자는 2분기 매출 171조원, 영업이익 89.4조원으로 전년 동기 대비 영업이익이 1,810% 늘어난 역대 최대 분기 실적을 확정했다. 컨콜에서는 AI 서버 수요 폭증으로 메모리 공급 부족이 2028년까지 이어지고 2027년에는 올해보다 심화될 것이라며, 신규 팹은 착공부터 웨이퍼 생산까지 3년 6개월이 걸려 업계가 증설해도 2028년 이전 공급 확대는 어렵다고 못박았다. 장기공급계약(LTA) 비중을 전체 물량의 60~70%까지 끌어올리겠다는 계획도 내놨다.국내 영향: 국내에서는 이미 급등한 장중 지수에 셀온뉴스로 작용해 삼성전자 주가 자체는 소폭 하락했지만, 밤사이 미국으로 건너가 마이크론·샌디스크·시게이트 등 메모리 체인 전반의 두 자릿수 폭등을 촉발했다. 국내 메모리주에는 7/31 이후의 재료로 남았다.출처
• 7/30 국내 장 개장 전후(오전)SK하이닉스 목표주가 줄하향 — 낸드 가격 우려에 반도체 대장주가 지수를 눌렀다
  NH투자·신한투자·한화투자·삼성증권 등이 SK하이닉스 목표주가를 잇달아 내렸다. 실적 자체는 우상향한다고 보면서도 급락한 주가와의 괴리율, 낸드플래시 가격 하락 우려를 반영한 조정이었다. 앞서 7/29 컨퍼런스콜에서 주주환원 정책을 제시하지 않은 점이 투자심리에 상처를 남긴 직후였고, 이날 주가는 5.64% 하락했다.국내 영향: SK하이닉스(-5.64%)와 SK스퀘어(-6.00%)가 동반 급락하며 전기·전자 업종이 3.08% 밀렸고, 시가총액 최상위 종목들이 지수를 끌어내리는 구조가 반복됐다. 코스피에서 오른 종목이 613개로 내린 종목(277개)의 두 배가 넘었는데도 지수는 하락하는 괴리가 발생했다.출처
• 7/30 미국 장 개장 전 CNBC 보도(KST 7/30 밤) — 국내 7/30 장 마감 이후AI 헤지펀드 'Situational Awareness' 전량 청산 — 시타델이 통째로 인수
  상반기 439% 수익률로 200억달러까지 불어났던 레오폴드 아셴브레너의 AI 전문 헤지펀드가 골드만삭스·JP모건·뱅크오브아메리카 세 프라임브로커의 마진콜을 받고 공개주식 포트폴리오 전체를 켄 그리핀의 시타델에 단일 블록으로 매각했다. 4배 레버리지가 7월 AI 주식 조정을 강제 청산으로 증폭시킨 결과다. SK하이닉스는 이 펀드의 최대 롱 포지션 중 하나였고, 7월 10일 나스닥 ADR 상장이 레버리지 한국물 포지션 되감기의 출발점이 됐다.국내 영향: 7월 한 달 코스피를 고점 대비 30% 이상 끌어내리고 서킷브레이커를 반복 발동시킨 수급 압력의 정체를 사후에 설명해 주는 사건이다. 다만 보도 자체는 국내 장 마감 뒤에 나왔으므로 7/30 오후 반락의 원인이 아니라, 그날까지 시장이 체감해 온 '정체 모를 매도'의 사후 확인에 해당한다. 청산이 끝났다면 최대 매도 주체가 사라진 셈이어서 되레 바닥 논쟁을 촉발했다.출처
• 7/30 미국 장 마감 후(KST 7/31 새벽) — 국내 7/30 장 마감 이후아마존, 분기매출 2,000억달러 첫 돌파 — capex를 2,200억달러로 올린 이유가 '메모리 가격'
  AWS 매출이 전년 대비 37% 늘며 18개 분기 만의 최고 성장률을 기록했고, 분기 매출은 사상 처음 2,000억달러를 넘었다. 앤디 재시 CEO는 컨퍼런스콜에서 올해 자본지출 전망을 2,200억달러로 올린 배경으로 메모리 가격 상승을 직접 지목했다. 3분기 매출 가이던스가 예상을 밑돌고 현금흐름이 악화됐는데도 시간외 주가는 9% 가까이 급등했다.국내 영향: 하이퍼스케일러가 '메모리가 비싸서 투자비가 늘었다'고 공개적으로 말한 것은 국내 메모리 3사에 가장 직접적인 실적 근거다. 삼성전자의 2028년 공급부족 전망과 방향이 일치하며, 국내 반도체주에는 7/31 이후로 이월된 재료다.출처
• 7/30 18:00~7/31 06:00 야간세션코스피200 야간선물 상한가 — 시장은 이미 다음 날을 사고 있었다
  코스피200 야간선물이 전 거래일 대비 69.40포인트(8.00%) 오른 937.00으로 일일 가격상한까지 치솟아 마감했다. 밤사이 뉴욕에서 나스닥이 2.78% 급등하고 반도체 업종이 급반등한 것을 그대로 반영한 결과다. 같은 시각 미국에서는 마이크론이 18% 넘게, 샌디스크가 26% 뛰며 메모리 체인이 폭등했다.국내 영향: 7/30 국내 정규장의 하락과 야간선물 상한가라는 정반대 결과는, 국내 지수가 그날 반영하지 못한 호재가 그대로 이월됐음을 뜻한다. 7/31 국내 증시의 갭업 출발과 반도체 주도 반등을 예고하는 신호였다.출처