01
총평
어제 오전 9시, 삼성전자는 3.25% 오른 27만원에, SK하이닉스는 5.21% 오른 177만6000원에 문을 열었다. 새벽에 나온 엔비디아 실적이 만든 갭이었다. 그런데 오후 3시 30분 종가는 각각 1.72%와 2.49% 상승. 시초의 절반이 사라진 자리에 한국은행의 두 번째 연속 금리 인상이 있었다. 지수는 그럼에도 6,912.37로 1.53% 올라 사흘 연속 상승했고, 코스닥도 837.65로 1.30% 따라붙었다.
문제는 그 다음이다. 국내 장이 닫힌 뒤 뉴욕에서 나스닥은 1.57% 올랐지만 S&P500 열한 개 섹터 중 오른 것은 기술주 하나뿐이었고, 다우는 0.20% 상승에 그쳤다. 같은 시간 코스피200 야간선물은 오히려 8.00포인트 밀려 1,081.85에 마감했다. 밤사이 갭 추정치가 마이너스 0.73%다. 어제의 환호와 오늘의 출발점이 서로 다른 방향을 가리키는 하루, 그 사이에 오늘 밤 23시 케빈 워시 연준 의장의 첫 잭슨홀 기조연설이 놓여 있다.
02
매매 인사이트
엔비디아 NVDA
눌림목 대기지표전일 +8.7% · 거래량 2.38x · 52주 97% · 정배열
촉발요인8/26 미 증시 마감 후 발표한 2분기 실적에서 매출 962억 달러로 전년 대비 106% 증가하며 컨센서스 922억 달러를 크게 넘었고, 데이터센터 매출만 890억 달러였다. 다음 분기 가이던스 1080억 달러에 더해 콜레트 크레스 CFO가 2028 회계연도 매출 70% 성장을 제시했는데, 애널리스트 전망 44~45%의 1.5배가 넘는 숫자다. 이 발표를 받아 8/27 미 정규장에서 8.7% 급등하며 시가총액 4400억 달러가 늘었다. 여기에 오픈소스 AI 허브 허깅페이스를 129억 달러에 인수한다는 보도까지 겹쳤다.
추세거래량 2.38배를 동반한 급등이고 52주 레인지 97% 지점이라 신고가 근접 구간의 전형적인 정배열 추세다. 다만 어제 미 증시에서 오른 S&P500 섹터가 기술주 하나뿐이었다는 점은 이 상승이 시장 전체의 위험선호가 아니라 한 종목으로의 쏠림이었음을 뜻한다. AI 고점론을 잠재웠다는 평가와 회사가 너무 커져서 그 자체가 문제라는 지적이 같은 날 함께 나온 것도 이 국면의 성격을 보여 준다.
리스크70% 성장 가이던스는 이미 주가에 반영되기 시작한 숫자라 다음 분기에 이를 재확인하지 못하면 실망 폭이 크다. 중국 오픈 모델 지원 확대와 백악관 규제 경고가 동시에 거론되는 지정학 리스크도 남아 있고, 금리가 다시 오르면 고멀티플 종목이 가장 먼저 눌린다.
결론급등 당일 추격보다 시초가 부근 되돌림을 확인하고 분할로 접근하는 편이 낫다. · 출처
마이크론 MU
관망지표전일 -0.3% · 거래량 0.89x · 52주 77% · 혼조
촉발요인엔비디아가 8/26 마감 후 내놓은 강한 수요 가이던스는 메모리 3사 전체의 수요 전제를 끌어올리는 재료인데, 마이크론은 8/27 미 정규장에서 오히려 소폭 하락했다. HBM 생산능력은 2026년분이 이미 완판됐고 HBM3E와 HBM4는 2027년까지 예약이 찬 상태이며, 수요는 2028년까지 연장되고 있다는 것이 회사 설명이다. FY2026 자본지출은 약 270억 달러로 상향됐고 매출총이익률 81% 달성이 주목받아 왔다.
추세거래량이 평소의 0.89배로 오히려 줄어든 채 제자리걸음이라, 매도라기보다 관망에 가까운 소강 국면이다. 52주 레인지 77% 지점은 고점권도 저점권도 아닌 중립 구간이고, 엔비디아 급등에 동조하지 못했다는 사실 자체가 상대 강도의 약화를 보여 준다. 완판된 생산능력이라는 호재가 이미 여러 차례 반복 보도된 재료라 신선도가 떨어진 영향으로 읽힌다.
리스크메모리는 가격 사이클 업종이라 고객사 재고 조정 한 번에 서사가 뒤집힌다. 목표주가 2000달러 같은 공격적 전망이 나온 뒤라 눈높이가 이미 높고, 금리 상승 국면에서 자본지출 270억 달러라는 부담이 다시 부각될 수 있다.
결론박스권 상단을 거래량과 함께 돌파하기 전까지는 들어가지 말고 기다린다. · 출처
삼성전자 005930.KS
분할매수지표전일 +1.7% · 거래량 0.62x · 52주 73% · 혼조
촉발요인8/27 국내 장은 새벽에 나온 엔비디아 실적을 받아 3.25% 오른 27만원에 출발했으나, 오전 금통위가 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 올리면서 상승폭을 깎아 26만6000원, 1.72% 상승으로 마감했다. 시초 갭의 절반가량을 장중에 반납한 셈이다. 밤사이 미국에서는 브로드컴 4.5%, 인텔 4% 등 반도체 체인이 강세를 이어갔다. HBM4 출하 확대와 높은 평균판매가격이 하반기 실적 개선을 강화할 것이라는 전망도 유지되고 있다.
추세거래량이 평소의 0.62배에 그쳤다는 점이 중요하다. 시초 갭업이 강한 매수세로 이어진 것이 아니라 얇은 거래 속에 밀렸다는 뜻이고, 52주 73% 지점의 혼조 흐름은 아직 추세 재개가 아니라 되돌림 소화 구간임을 시사한다. 외국인이 최근 삼성전자와 SK하이닉스에 순매수를 집중해 온 흐름은 살아 있으나, 어제처럼 갭업분을 반납하는 패턴이 반복되면 매수 주체의 체력을 의심해야 한다.
리스크금리 3.00% 시대의 할인율 부담이 국내 대형주 전반에 얹혀 있고, 오늘 밤 워시 의장이 매파로 기울면 이 부담이 한 단계 더 커진다. 밤사이 미국에서 기술주만 올랐다는 사실은 이 랠리가 언제든 좁아질 수 있다는 경고이기도 하다.
결론26만6000원 지지를 확인하며 나눠 담되 27만원 회복 전까지는 비중을 키우지 않는다. · 출처
네이버 035420.KS
관망지표전일 -1.6% · 거래량 0.68x · 52주 75% · 혼조
촉발요인지수가 1.53% 오른 날 1.6% 하락해 시장과 정반대로 움직였다. 금통위의 2회 연속 기준금리 인상은 성장주 밸류에이션에 직접적인 부담이고, 자금이 반도체로 쏠린 하루였다는 점도 겹쳤다. 증권가 목표주가는 하나와 유진이 34만~35만원, 삼성증권이 보수적으로 26만원을 제시하는 등 편차가 크고, AI 광고 상품과 AI 탭 수익화가 3~4분기에 예정돼 있어 하반기가 재평가의 시험대다.
추세거래량 0.68배의 조용한 하락이라 투매는 아니지만, 지수가 강한 날 역행했다는 사실 자체가 상대 강도의 약화를 말해 준다. 하향전환 주의 신호가 잡힌 것도 이 맥락과 일치한다. 기대감이 먼저 오르고 실적이 뒤따라오지 못하는 전형적인 플랫폼 성장주의 조정 국면으로 보는 편이 안전하다.
리스크금리 인상 사이클이 이어지는 한 성장주 멀티플 축소 압력은 계속된다. AI 투자 비용은 즉시 손익계산서에 반영되는 반면 수익화는 시차가 있어 중간 분기에 마진이 눌릴 수 있고, 커머스 부문의 내수 둔화도 변수다.
결론AI 수익화가 실적으로 확인되기 전까지는 비중을 늘리지 않는다. · 출처
LG전자 066570.KS
분할매수지표전일 -1.1% · 거래량 0.46x · 52주 51% · 혼조
촉발요인지수가 오른 날 1.1% 하락했다. 실적 자체는 강한데 주가가 따라오지 않는 구간으로, 2026년 2분기 매출 23조8297억원에 영업이익 1조5788억원으로 전년 대비 146.9% 늘며 역대 2분기 최대를 기록했다. iM증권은 8월 13일 목표주가를 16만5000원에서 25만원으로 51.5% 올렸는데, 근거는 AI 데이터센터 냉각 솔루션과 전장이다. 데이터센터향 HVAC는 2026년 상반기에만 6000억원을 수주해 연간 조 단위가 유력하다는 평가다.
추세거래량 0.46배는 워치리스트 중 가장 낮은 수준으로, 매도 압력보다 관심 자체가 빠져 있는 상태다. 52주 레인지 51%라는 중간 지점은 역대급 실적이 주가에 거의 반영되지 못했다는 뜻이기도 하다. 가전 회사에서 B2B 기업으로의 체질 전환이라는 서사가 시장에 받아들여지는 순간 리레이팅 폭이 커질 수 있는 구조인데, 아직 그 트리거가 나오지 않았다.
리스크AI 전력과 냉각 테마는 HD현대일렉트릭 같은 순수 플레이에 자금이 먼저 몰려 대형 복합기업은 후순위로 밀리기 쉽다. 가전 부문의 내수 둔화와 관세 환경, 그리고 원자재 가격 상승이 마진을 다시 압박할 여지가 있다.
결론실적 대비 저평가 구간으로 보고 시간을 길게 두고 나눠 담는다. · 출처
금호타이어 073240.KS
관망지표전일 +0.4% · 거래량 0.20x · 52주 87% · 혼조
촉발요인2026년 2분기 매출 1조3328억원, 영업이익 1822억원으로 전분기 1470억원 대비 24% 늘며 시장 기대를 웃돌았고, 증권가는 일제히 목표주가를 상향하거나 신규 커버리지를 시작했다. 대신증권은 목표주가를 9200원으로 올리면서 정부의 호남 반도체 클러스터 조성에 따른 광주공장 부지 가치를 주목하라고 평가했다. 18인치 이상 고인치 제품 비중 47%, 글로벌 OE 기준 EV 타이어 비중 25.1%로 제품 믹스 개선도 이어지고 있다.
추세거래량이 평소의 0.20배에 불과하다. 52주 레인지 87%라는 고점권에 있으면서 거래가 이렇게 마르는 것은 매수도 매도도 없는 소강 상태라는 뜻이고, 하향전환 주의 신호가 잡힌 것도 이런 거래 공백에서 나오기 쉬운 패턴이다. 실적 모멘텀과 부지 가치라는 두 축은 살아 있지만, 지금 주가를 움직일 새 재료가 없는 국면으로 보는 것이 맞다.
리스크미국 관세와 중동 분쟁발 물류 비용 증가는 여전히 진행형 원가 압박 요인이다. 고점권에서 거래량이 마른 종목은 작은 악재에도 낙폭이 커지기 쉽고, 부지 가치는 실현 시점이 불투명한 재료라 실적 둔화 시 먼저 할인된다.
결론거래량이 살아나기 전까지는 신규 진입을 미룬다. · 출처
SK하이닉스 000660.KS
분할매수지표전일 +2.5% · 거래량 0.66x · 52주 59% · 혼조
촉발요인8/27 국내 장에서 엔비디아 실적을 받아 5.21% 오른 177만6000원에 출발했다가 금통위 인상 부담에 173만원, 2.49% 상승으로 마감했다. 그리고 같은 날 밤 미국 인디애나주 웨스트라피엣 퍼듀 리서치파크에서 40억 달러 규모 미국 첫 HBM 후공정 패키징 기지 기공식이 열렸다. 133.5에이커 부지에 2028년 10월 클린룸을 열고 2029년 3분기 HBM4E 양산을 목표로 하며, 곽노정 CEO는 2030년까지 인디애나가 핵심 메모리 생산 기지가 될 것이라고 밝혔다. 퍼듀대와 첨단 패키징 공동 연구 MOU도 체결했다.
추세시초 5.21% 갭업의 절반을 장중에 반납한 것은 매수 강도보다 금리 부담이 컸다는 뜻이다. 다만 외국인이 최근 순매수를 삼성전자와 이 종목에 집중해 온 흐름은 유지되고 있고, 엔비디아가 2028 회계연도 70% 성장을 제시하면서 HBM 수요의 시간축 자체가 늘어났다. 미국 생산 거점 확보는 관세 리스크를 구조적으로 낮추는 요인이라 밸류에이션 프리미엄의 근거가 하나 더 생긴 셈이다.
리스크메모리 사이클 종목의 숙명대로 고객 재고 조정 한 번에 서사가 흔들린다. 40억 달러 투자는 감가상각 부담으로 돌아오고, 국내 금리 3.00%와 미국의 추가 인상 가능성이 겹치면 고밸류 대형주가 먼저 눌린다. 마벨 사례처럼 좋은 뉴스에도 주가가 빠지는 옥석 가리기 국면에 들어섰다는 점도 유의해야 한다.
결론173만원 지지를 확인한 뒤 나눠 담고 오늘 밤 워시 연설 전까지는 비중을 절반 이하로 유지한다. · 출처
심텍 222800.KQ
눌림목 대기지표전일 +12.6% · 거래량 1.72x · 52주 81% · 혼조
촉발요인8/27 엔비디아 차세대 수요에 선제 대응하겠다며 증설을 결정했다는 소식에 급등했다. 실적 반전의 중심에는 차세대 AI 서버용 저전력 메모리 모듈 기판인 소캠이 있고, 2026년 1분기 기준 BT 기판 가동률이 70%대라 추가 수요를 흡수할 여력이 남아 있다는 평가다. iM증권은 2026년 매출 1조9030억원으로 전년 대비 34.9% 증가, 영업이익은 1769억원으로 1390% 급증할 것으로 추정했다. 밤사이 엔비디아가 실제로 수요 가속을 확인해 주면서 증설 전제가 강화됐다.
추세2년 연속 적자를 딛고 어닝 서프라이즈로 돌아선 턴어라운드 구간이라, 이익 증가율의 기저효과가 크게 잡히는 국면이다. 어제 급등은 회사가 직접 자본을 투입한다는 증설 공시에서 나온 것이라 단순 테마 편승과는 질이 다르지만, 급등 당일 붙은 물량은 다음 날 차익 매물로 돌아오기 쉽다. 기판이 새로운 병목으로 지목되는 흐름은 코리아써키트의 수주잔고 급등과도 맞물린다.
리스크과거 엔비디아 관련 우려가 불거졌을 때 27% 급락한 이력이 있을 만큼 변동성이 극단적이다. 증설은 확정 수요가 아니라 기대에 대한 베팅이고, 완공 전까지 감가상각과 금융비용이 먼저 나간다. 오늘 밤 워시 연설이 매파로 나오면 코스닥 성장주가 가장 먼저 흔들린다.
결론급등 당일 추격은 피하고 시초가 아래로 밀렸다 회복하는 자리에서만 접근한다. · 출처
HD현대일렉트릭 267260.KS
매수 후보지표전일 +12.0% · 거래량 1.56x · 52주 58% · 혼조
촉발요인북미 빅테크 데이터센터에 최대 1조1212억원 규모 전력기기를 공급하는 계약을 확보했다. 배전기기 5539억원, 전력기기 5673억원으로 구성돼 단일 수주로는 상당한 규모다. 같은 흐름에서 효성중공업은 호주 송전망 운영사와 3100억원 장기 공급계약을 맺었고, 북미 데이터센터 전력 수요가 2030년까지 미국 전체 전력 수요 증가분의 절반 이상을 차지할 것이라는 전망이 업계 공통 전제로 자리 잡았다.
추세엔비디아가 밤사이 제시한 2028 회계연도 70% 성장 가이던스는 데이터센터 증설의 시간축을 늘려 잡은 것이고, 변압기와 배전기기의 수주 잔고는 그 시간축을 그대로 따라간다. 반도체가 단가 사이클에 흔들릴 때 전력 인프라는 수주 잔고라는 가시성으로 방어되는 구조라, 반도체 쏠림이 부담스러운 자금의 대안 축이 되기 쉽다. 다만 어제 미국에서 오른 것은 기술주뿐이고 산업재는 눌렸으므로 해외 동조화보다 국내 수급 논리가 우선한다.
리스크이미 여러 해 상승한 테마라 밸류에이션 부담이 누적돼 있고, 빅테크의 데이터센터 자본지출 계획이 한 번이라도 하향 조정되면 수주 기대가 통째로 재산정된다. 금리 상승은 대규모 인프라 투자의 자금조달 비용을 높이는 요인이기도 하다.
결론반도체 쏠림을 분산하는 축으로 보고 조정 시 편입한다. · 출처
KB금융 105560.KS
매수 후보지표전일 +0.9% · 거래량 0.79x · 52주 90% · 정배열
촉발요인8/27 금통위가 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 25bp 올리며 2회 연속 인상을 단행했다. 기준금리 상승은 은행의 핵심 수익성 지표인 순이자마진에 직결되고, 증권가는 금리 인상 국면의 최선호주로 KB금융과 신한지주를 꼽아 왔다. 신현송 총재가 향후 6개월 네 차례 회의 동안 한 차례 정도 추가 인상을 시사한 것은 마진 개선 기대는 살리면서 경기 급랭 우려는 낮추는 조합이다. 밤사이 미 10년물도 4.67%로 오르며 방향은 같았다.
추세금융지주는 지난 1년간 재평가가 크게 진행된 업종이라 이미 상승분이 상당하다는 점을 감안해야 한다. 그럼에도 금리 인상이 실제로 단행된 국면에서는 이익 추정치 상향이 뒤따르므로, 지수가 반도체 쏠림에 흔들릴 때 방어 성격의 대안이 된다. 배당과 자사주 소각 등 주주환원 정책이 계속 유지되는지가 밸류에이션 하단을 결정한다.
리스크금리 인상이 길어지면 대출 자산의 건전성이 악화된다. 저축은행과 상호금융의 기업대출 연체율이 8%를 넘어섰다는 최근 감독 당국 발표는 신용 사이클 후반의 신호로, 시중은행에도 시차를 두고 파급될 수 있다. 총재가 속도 조절을 시사한 만큼 추가 인상 기대가 꺾이면 재료도 소멸한다.
결론금리 인상 수혜와 주주환원을 동시에 노리는 방어 축으로 편입한다. · 출처
세일즈포스 CRM
눌림목 대기지표전일 +22.6% · 거래량 3.94x · 52주 95% · 정배열
촉발요인8/26 마감 후 발표한 2분기 실적이 컨센서스를 크게 넘었고, 앤스로픽과의 AI 파트너십 확대와 보유 지분의 평가이익이 이익을 끌어올렸다. 이를 받아 8/27 미 정규장에서 22% 급등하며 역대 두 번째로 좋은 하루를 기록했다. 다우가 0.20% 오르는 데 그친 날 이 종목만 두 자릿수로 뛰었다는 점이 어제 장의 성격을 압축한다.
추세AI 지출이 소프트웨어 매출로 실제 전환된다는 것을 숫자로 보여 준 사례라, 그동안 AI 투자로 마진만 깎인다는 의심을 받아 온 SaaS 업종 전체의 눈높이를 되돌린 이벤트다. 다만 22% 급등은 그만큼 기대가 낮았다는 방증이기도 해서, 다음 분기에 성장률이 재확인되지 않으면 되돌림 폭도 크다. 앤스로픽 지분 평가이익은 일회성 성격이라 본업 성장과 분리해서 봐야 한다.
리스크이익 개선분에 지분 평가이익 같은 비영업 요소가 섞여 있어 질을 따져야 한다. 금리가 다시 오르면 SaaS는 대표적인 장기 듀레이션 자산으로 할인 압력을 받고, 오늘 밤 워시 연설이 그 첫 시험대다.
결론22% 급등 직후 추격은 피하고 되돌림 구간에서 접근한다. · 출처
크라우드스트라이크 CRWD
눌림목 대기지표전일 +20.5% · 거래량 2.68x · 52주 100% · 정배열
촉발요인분기 최대 실적을 발표하며 8/27 미 정규장에서 창사 이래 최고의 하루를 기록했다. 프런티어 AI가 만들어 내는 새로운 위협이 고급 보안 도구 수요를 밀어 올린다는 서사가 실적으로 확인됐고, 올해 상승률은 61%로 신고가 영역이다. 같은 날 116개 기업과 기관이 AI 사이버 방어를 위한 공동 서한에 서명하며 업계 차원의 수요 확대 흐름도 부각됐다.
추세AI 랠리의 축이 칩에서 소프트웨어와 보안으로 넓어지는 국면의 대표 종목이다. 보안 지출은 경기 사이클보다 위협 수준에 연동되므로 금리 상승 국면에서도 상대적으로 방어력이 있다는 것이 강점이다. 다만 연초 대비 61% 오른 뒤의 신고가라 밸류에이션 부담이 누적됐고, 실적 발표 직후 최고의 하루를 기록한 종목은 통상 며칠간 변동성이 커진다.
리스크고성장 프리미엄이 이미 반영된 가격대라 성장률 둔화 신호 하나에도 낙폭이 크다. 보안 업종은 대형 장애나 사고 한 번에 신뢰가 흔들리는 특성이 있고, 금리 상승 국면에서 고멀티플 소프트웨어는 가장 먼저 조정된다.
결론신고가 직후 추격보다 첫 조정에서 거래량을 확인하고 진입한다. · 출처
산일전기 062040.KS
관망지표전일 +13.9% · 거래량 3.19x · 52주 60% · 혼조
촉발요인8/27 증권 방송에서 초고압 변압기로 승부를 걸고 데이터센터 증설 수혜가 기대된다는 분석과 함께 관심주로 언급됐다. 주요 제품 리드타임이 6~12개월로 비교적 짧아 신규 수주가 빠르게 매출로 전환되는 구조이며, 단순 고성장이 아니라 고성장과 고마진을 동시에 갖춘 전력기기 기업으로 평가될 여지가 있다는 것이 근거다. AI 데이터센터 확대와 신재생 전환이 겹친 전력기기 슈퍼사이클이 배경에 깔려 있다.
추세HD현대일렉트릭과 효성중공업이 조 단위 수주로 대형주 축을 잡고 있는 반면, 이 종목은 리드타임이 짧아 실적 반영 속도가 빠르다는 차별점을 가진다. 전력 인프라 테마 안에서 자금이 대형주에서 중소형주로 확산되는 국면이라면 상대 수익률이 앞설 수 있는 위치다. 다만 어제 언급은 방송 관심주 성격이라 재료의 무게는 실제 수주 공시보다 가볍게 봐야 한다.
리스크방송이나 리포트 언급으로 오른 자리는 되돌림이 빠르다. 중소형 전력기기주는 원자재 가격과 환율에 마진이 민감하고, 대형사의 수주 집중이 이어지면 낙수 기대만 남을 수 있다.
결론실제 수주 공시가 나오기 전까지는 관찰만 하고 추격 매수는 하지 않는다. · 출처
주성엔지니어링 036930.KQ
관망지표전일 +3.3% · 거래량 0.57x · 52주 71% · 혼조
촉발요인8/27 증권 방송에서 반도체 소부장 관심주로 거론됐고, 원자층증착 기술을 보유한 대표 전공정 장비사로서 사업 턴어라운드를 추진 중이라는 평가가 이어지고 있다. 밤사이 엔비디아가 2028 회계연도 70% 성장을 제시하며 HBM 수요의 시간축을 늘렸고, SK하이닉스는 인디애나에 40억 달러 규모 신규 패키징 기지를 착공했다. HBM4 규격 도입으로 미세 정렬 난도가 급격히 올라가면서 기술적 진입장벽이 강화되는 흐름도 우호적이다.
추세장비주는 고객사의 자본지출 확정에 선행해서 움직이는 특성이 있어, 지금은 기대가 먼저 가격에 반영되는 구간이다. HBM4 세대 전환은 장비 교체 수요를 동반하므로 사이클 논리는 살아 있지만, SK하이닉스의 미국 신규 팹은 2028~2029년 가동이라 발주 시점이 멀다. 기대와 실제 수주 사이의 간극이 이 종목의 변동성을 만든다.
리스크고객사가 투자 시점을 미루면 실적이 통째로 이연된다. 메모리 사이클 후반부에는 장비주가 가장 먼저 조정되는 경향이 있고, 방송 언급으로 오른 자리는 되돌림이 빠르다.
결론고객사 발주 공시가 확인되기 전까지는 비중을 두지 않는다. · 출처
마벨 MRVL
주의/회피지표전일 -1.5% · 거래량 1.52x · 52주 76% · 혼조
촉발요인실적 전망치를 상향했는데도 주가는 밀렸다. 8월 19일 공개한 구글과의 맞춤형 칩 확대 계약에 구글이 행사가 206.58달러로 5897만 주를 살 수 있는 워런트가 붙어 있고, 이는 약 6.3%의 희석 부담으로 계산된다. 모닝스타는 구글이 브로드컴을 대체한 것이 아니라 공급사를 추가한 것이라고 평가했다. 엔비디아가 8.7% 급등한 바로 그날 같은 AI 반도체 종목이 반대로 움직였다는 점이 핵심이다.
추세AI 수혜라는 이름표만으로 주가가 오르던 국면이 끝나가고 있다는 신호다. 계약 규모라는 헤드라인보다 그 계약의 조건과 실제 마진 기여를 시장이 따지기 시작했다는 뜻이며, 이는 국내 AI 소부장에도 그대로 옮겨 붙을 수 있는 관점이다. 연초 대비 상승률이 컸던 만큼 차익 실현 압력도 함께 작용하고 있다.
리스크워런트 희석은 실적이 좋아도 주당 가치를 갉아먹는 구조적 요인이다. 커스텀 실리콘 경쟁이 심화되면 단가 압박이 커지고, 고객 집중도가 높은 사업 구조는 한 고객의 계획 변경에 취약하다.
결론호재에도 주가가 밀리는 상태가 해소될 때까지 신규 진입을 피한다. · 출처
03
지수·매크로 심층
촉매는 둘이었고 방향이 반대였다. 첫째는 엔비디아다. 8월 26일 미 증시 마감 뒤, 그러니까 우리 시간으로 27일 새벽에 공개된 2분기 매출은 962억 달러로 전년 대비 106% 늘었고 데이터센터만 890억 달러였다. 다음 분기 가이던스 1080억 달러에 더해 CFO가 2028 회계연도 매출 70% 성장을 제시했는데, 시장 컨센서스가 44~45%였으니 절반 넘게 웃돈 숫자다. 이 발표가 국내 개장 전에 나왔다는 사실이 결정적이다. 한국 증시는 이를 그대로 받아 반도체 갭업으로 출발할 수 있었다. 둘째는 한국은행이다. 금통위는 27일 오전 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 올렸다. 두 번째 연속 인상이고, 신현송 총재는 가래로 막을 것을 호미로 막았다는 표현으로 조기 대응의 취지를 설명하면서 앞으로 6개월 네 차례 회의 동안 한 번 정도 추가 인상에 그칠 수 있다고 속도 조절을 시사했다. 이른바 도비시 하이크다. 할인율은 올라갔지만 그 상단이 보이기 시작했다는 해석이 시장을 다시 위로 돌려세웠다.
어제 장의 성격은 선물 지표에서도 읽힌다. 코스피200 선물은 1,089.85로 1.52% 올랐고 베이시스는 플러스 1.24, 괴리율은 플러스 0.01%였다. 콘탱고 상태라 프로그램 차익 매수 여지는 열려 있었다는 뜻이다. 다만 거래량은 109,502계약으로 전일 110,944계약보다 오히려 줄었다. 지수가 1.5% 넘게 오른 날 거래가 늘지 않았다는 것은, 신규 자금이 대거 들어왔다기보다 기존 참여자 안에서 손바뀜이 일어난 상승에 가깝다는 신호다. 삼성전자 거래량이 평소의 0.62배, LG전자가 0.46배에 그친 것과 같은 그림이다. 이날 미결제약정 증감은 장전 조회 특성상 제공되지 않아 신규 매수 유입인지 숏커버인지는 단정할 수 없다.
그리고 밤사이, 방향이 뒤집혔다. 야간선물은 저녁 8시 1,095.55로 고점을 찍은 뒤 밤 11시 사이에 1,076.95까지 한 번에 밀렸고, 새벽 3시 20분 1,066.75까지 내려갔다가 아침 6시 1,081.85로 되돌아왔다. 고저 폭이 2.70%에 달하는 거친 밤이었다. 이 시간대에 확인된 재료는 두 가지다. 클리블랜드 연은 해머크 총재가 잭슨홀 현장 인터뷰에서 지금이 행동할 때라며 추가 인상을 촉구했고, 미 10년물 금리는 4.67%로 올랐다. 여기서 경합하는 해석이 갈린다. 하나는 금리발 압박이다. 물가가 3%대에 머문 상태에서 매파 발언이 나오자 신흥국 위험자산의 할인율이 다시 높아졌다는 설명이다. 다른 하나는 이벤트 회피다. 오늘 밤 워시 의장의 첫 기조연설을 앞두고 국내 장이 그 결과를 확인하지 못한 채 마감하므로, 주말 갭 리스크를 줄이려는 헤지 매도가 야간에 몰렸다는 쪽이다. 두 해석 모두 밤 11시 전후의 급락 구간과 시각이 맞물리지만, 그 순간 정확히 어떤 발언이나 지표가 방아쇠였는지는 공개 자료로 특정되지 않는다. 반론도 남겨 둔다. 새벽 3시 20분 저점 이후 아침까지 1.4% 가까이 되돌린 흐름은 공포성 매도가 아니라 포지션 조정에 가깝고, 그렇다면 오늘 갭다운은 오히려 낙폭 과대 반등의 출발점이 될 수도 있다. 국내 전이 경로는 명확하다. 반도체는 엔비디아 재료로 위를, 나머지 업종은 금리로 아래를 향하는 이중 구조이며, 그 사이에서 지수가 어디로 수렴할지는 오늘 밤 워시의 20분에 상당 부분 달려 있다.
미 10년물 금리
4.67
+0.17%
달러인덱스
99.13
-0.04%
WTI 유가
83.55
+1.61%
국내 지수
| 지수 | 종가 | 등락 | 등락률 | 거래대금 |
|---|---|---|---|---|
| 코스피 | 6,912.37 | ▲ 104.16 | +1.53% | 22.9조 |
| 코스닥 | 837.65 | ▲ 10.78 | +1.30% | 5.5조 |
| 코스피200 | 1,088.61 | ▲ 17.45 | +1.63% | 20.5조 |
해외 지수
| 지수 | 종가 | 등락률 |
|---|---|---|
| 나스닥 | 26,541.35 | +1.57% |
| S&P 500 | 7,730.99 | +0.72% |
| 다우존스 | 53,569.44 | +0.20% |
| 닛케이225 | 66,262.16 | +0.62% |
| 상하이종합 | 3,912.52 | +0.59% |
| VIX(변동성) | 14.51 | -4.60% |
| 한국 ETF(EWY·미국상장) | 182.14 | +1.65% |
환율 · 원자재
| 항목 | 시세 | 등락률 |
|---|---|---|
| 원/달러 환율 | 1,380.99 | -0.04% |
| 금 | 4,659.70 | +1.34% |
| WTI 원유 | 83.55 | +1.61% |
암호화폐
| 코인 | 시세(USD) | 등락률 |
|---|---|---|
| 비트코인 | 80,250.57 | +1.55% |
| 이더리움 | 2,512.55 | +0.25% |
04
섹터 전광판
거래대금이 많은 업종부터. 색이 짙을수록 등락 폭이 크다.
전기·전자코스피
+2.62%
14.9조
전기·전자코스닥
+3.08%
2.0조
금융코스피
+0.17%
1.9조
운송장비·부품코스피
+0.06%
1.5조
기계·장비코스닥
+2.48%
1.1조
건설코스피
+0.52%
0.9조
화학코스피
+0.18%
0.8조
기계·장비코스피
+0.36%
0.5조
유통코스닥
-0.32%
0.4조
금속코스피
+2.30%
0.4조
IT 서비스코스피
-0.62%
0.4조
일반서비스코스닥
+0.14%
0.4조
일반서비스코스피
+0.46%
0.4조
유통코스피
-2.36%
0.3조
제약코스피
-1.03%
0.3조
제약코스닥
-0.36%
0.3조
05
주도주 · 신호주
코스피 주도주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| SK하이닉스 | 000660 | 밤사이 인디애나 웨스트라피엣에서 40억 달러 규모 미국 첫 HBM 후공정 패키징 기지 기공식이 열렸다. 2029년 3분기 HBM4E 양산 목표라 당장 실적은 아니지만, 관세 회피와 미국 고객 밀착이라는 구조적 논거가 추가됐다. 여기에 엔비디아가 2028 회계연도 매출 70% 성장을 제시하며 HBM 수요의 시간축을 늘려줬다. 어제 2.49% 오른 173만원에 마감했지만 시초 5.21% 갭업의 절반을 반납했다는 점에서, 오늘은 밤사이 재료로 그 갭을 다시 메우려는 시도가 나올지가 핵심이다. | 출처 |
| 삼성전자 | 005930 | 어제는 엔비디아 실적을 받아 27만원에 3.25% 갭업했다가 금통위 인상 부담에 26만6000원, 1.72% 상승으로 마감했다. 밤사이에도 브로드컴 4.5%, 인텔 4% 등 미 반도체 체인이 강세를 유지해 상방 재료는 살아 있다. 다만 야간선물이 0.73% 갭다운으로 마감해 지수 자체가 눌린 상태에서 출발하므로, 오늘은 개별 재료와 지수 압력이 정면으로 맞붙는 종목이다. 갭업 후 다시 밀리는 패턴이 반복되는지가 매수 주체의 체력을 재는 잣대다. | 출처 |
| HD현대일렉트릭 | 267260 | 북미 빅테크 데이터센터에 최대 1조1212억원 규모 전력기기를 공급하기로 한 계약이 확인되면서 AI 전력 인프라 대표주 지위를 굳혔다. 엔비디아 가이던스가 데이터센터 증설의 시간축을 2028년까지 늘려 잡은 것은 변압기와 배전기기 리드타임에 직접 얹히는 이야기다. 다만 밤사이 미국에서 오른 것은 기술주뿐이고 산업재는 눌렸으므로, 오늘 강세의 근거는 해외 동조화가 아니라 국내 수급과 수주 모멘텀에 있다. | 출처 |
| KB금융 | 105560 | 어제 금통위가 기준금리를 3.00%로 2회 연속 올렸다. 기준금리 상승은 은행의 순이자마진에 직결되고, 증권가는 KB금융과 신한지주를 금리 인상 국면 최선호주로 꼽아 왔다. 신현송 총재가 향후 6개월 한 차례 정도 추가 인상을 시사한 것도 마진 개선 기대는 살리면서 경기 급랭 우려는 낮추는 조합이다. 밤사이 미국에서 금리가 더 오른 것도 방향은 같다. | 출처 |
코스닥 주도주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 심텍 | 222800 | 8월 27일 엔비디아 차세대 수요에 선제 대응한다는 증설 결정 공시로 급등했다. 밤사이 엔비디아가 실제로 수요 가속을 확인시켜 주면서 그 증설의 전제가 강화됐다. 차세대 AI 서버용 저전력 메모리 모듈 기판인 소캠이 실적 반전의 축이고, 1분기 기준 BT 기판 가동률이 70%대라 추가 수요를 받아낼 여력이 있다는 평가다. 어제 급등분에 대한 차익 매물과 밤사이 재료 강화가 부딪히는 자리다. | 출처 |
나스닥 주도주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 크라우드스트라이크 | CRWD | 분기 최대 실적을 내며 창사 이래 최고의 하루를 기록했다. 프런티어 AI가 만들어 내는 새로운 위협이 보안 지출을 밀어 올린다는 서사가 숫자로 확인됐고, 올해 상승률은 61%에 이른다. AI 랠리의 축이 칩에서 보안과 소프트웨어로 넓어지는 국면이라 오늘도 관련 섹터의 자금 유입이 이어질지가 관건이다. | 출처 |
| 옥타 | OKTA | 컨센서스를 넘어선 실적에 20% 넘게 급등했다. 신제품이 전체 수주의 30%를 차지했고 분기 중 수십 건의 AI 관련 계약을 체결했다는 설명이 핵심이다. AI 에이전트가 늘어날수록 신원 인증 수요가 구조적으로 커진다는 논리가 실적으로 확인된 만큼, 밸류에이션 부담에도 모멘텀이 이어질 여지가 있다. | 출처 |
다우 주도주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 세일즈포스 | CRM | 2분기 실적 호조와 앤스로픽 지분 평가이익, AI 파트너십 확대가 겹치며 22% 급등해 역대 두 번째로 좋은 하루를 보냈다. 다우가 0.20% 오르는 데 그쳤음에도 이 종목만 두 자릿수로 뛰었다는 사실이 어제 장의 성격을 요약한다. AI 지출이 소프트웨어 매출로 실제 전환된다는 것을 보여준 사례라 후속 소프트웨어 실적에 대한 눈높이를 끌어올린다. | 출처 |
코스피 신호주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 산일전기 | 062040 | 초고압 변압기로 데이터센터 증설 수혜가 거론되며 어제 증권가 관심주로 다시 언급됐다. 주요 제품 리드타임이 6~12개월이라 신규 수주가 비교적 빠르게 매출로 전환되는 구조인 점이 고성장과 고마진을 동시에 노릴 근거로 꼽힌다. 엔비디아가 제시한 2028년까지의 증설 시간축이 국내 전력기기 수주 사이클과 겹치는지가 확인 포인트다. | 출처 |
| 코리아써키트 | 007810 | 2분기 PCB 수주잔고가 급등하며 실적 개선 폭이 확대될 것이라는 분석이 어제 제시됐다. 반도체 기판이 새로운 병목으로 지목되는 국면이라 심텍의 증설 결정과 같은 맥락에서 읽힌다. 기판은 AI 서버 수요 증가분이 물량으로 직접 전달되는 구간이라 수주잔고 지표를 계속 추적할 가치가 있다. | 출처 |
코스닥 신호주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 036930 | 원자층증착 기술을 보유한 전공정 장비사로, HBM4 규격 도입에 따른 미세 공정 난도 상승이 진입장벽으로 작용하는 구간이다. 밤사이 엔비디아가 HBM 수요의 시간축을 늘려 준 데다 SK하이닉스의 미국 신규 팹 투자까지 발표되면서 장비 발주 기대가 되살아났다. 다만 발주 시점이 2028~2029년으로 멀어 기대와 실제 수주 사이의 간극이 큰 종목이다. | 출처 |
| 동진쎄미켐 | 005290 | 국내 유일 EUV 포토레지스트 국산화 이력과 300억원 규모 자사주 매입 완료가 어제 증권 방송에서 부각됐다. 소재는 장비보다 가동률에 즉각 연동되는 만큼, HBM 증산이 실제 웨이퍼 투입으로 이어지면 가장 먼저 숫자가 찍히는 축이다. 자사주 매입은 수급 하방을 받쳐 주지만 그 자체가 실적 재료는 아니라는 점을 구분해야 한다. | 출처 |
| 파마리서치 | 214450 | 화장품 매출 비중이 확대되며 저점 대비 67% 반등했다는 보도가 어제 나왔다. 2분기 매출은 1787억원으로 컨센서스를 8% 웃돌았고 화장품 수출이 고성장을 이어가는 구조다. 반도체와 금리 이슈로 지수가 흔들릴 때 실적 가시성이 확보된 비반도체 종목으로 자금이 분산되는지를 보여 주는 바로미터 성격이 있다. | 출처 |
나스닥 신호주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 마벨 | MRVL | 실적 전망치를 올렸는데도 주가가 밀렸다. 구글에 행사가 206.58달러로 5897만 주 워런트를 부여한 조건이 약 6.3%의 희석 부담으로 계산되면서 계약 규모라는 헤드라인을 상쇄했다. AI 수혜라는 이름표만으로는 더 이상 주가가 오르지 않는다는 신호이므로, 오늘 국내 AI 소부장의 옥석 가리기 강도를 가늠하는 선행 지표로 볼 만하다. | 출처 |
다우 신호주
| 종목 | 코드 | 코멘트 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 홈디포 | HD | 밤사이 S&P500에서 오른 섹터가 기술주 하나뿐이었다는 사실의 반대편에 있는 종목이다. 금리가 높게 유지되는 국면에서 주택과 대형 내구소비 지출은 가장 먼저 눌리고, 미 10년물이 4.67%까지 오른 데다 해머크 총재가 추가 인상을 촉구한 상황이라 압력이 이어진다. 오늘 밤 워시 의장 연설이 매파로 기울면 이 축의 하락이 랠리의 좁은 폭을 다시 드러낼 것이다. | 출처 |
06
관심 종목
| 종목 | 코드 | 종가 | 등락률 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 엔비디아 | NVDA | 227.98 | +8.74% | 정배열 |
| 마이크론 | MU | 935.39 | -0.32% | 혼조 |
| 네이버 | 035420.KS | 216,500.00 | -1.59% | 혼조 |
| LG전자 | 066570.KS | 198,300.00 | -1.10% | 혼조 |
| 삼성전자 | 005930.KS | 266,000.00 | +1.72% | 혼조 |
| 금호타이어 | 073240.KS | 7,110.00 | +0.42% | 혼조 |
07
경제 이슈
- 8/26 미 증시 마감 후 발표 = 8/27 새벽 KST (국내 개장 전)엔비디아 2분기 매출 962억 달러, FY2028 매출 70% 성장 가이던스로 AI 고점론 진화엔비디아 2분기 매출은 962억 달러로 전년 대비 106% 늘며 컨센서스 922억 달러를 크게 넘었고, 데이터센터 매출만 890억 달러였다. 다음 분기 가이던스는 1080억 달러, 콜레트 크레스 CFO는 2028 회계연도 매출이 약 70% 성장할 것이라고 밝혔는데 이는 애널리스트 전망치 44~45%를 압도하는 수치다. 젠슨 황 CEO는 수요가 가속되고 있다며 이른바 순환출자식 AI 자금조달 논란도 정면 반박했다.국내 영향: 발표 시각이 국내 개장 전이어서 27일 한국 증시가 그대로 받았다. 삼성전자는 3.25% 오른 27만원, SK하이닉스는 5.21% 오른 177만6000원에 출발했고 코스피는 6,912.37로 1.53% 상승 마감했다. 다만 시초 갭은 장중 상당 부분 반납됐다는 점이 오늘의 관전 포인트다.출처
- 8/27 오전 KST (국내 장중)한국은행 기준금리 연 3.00%로 2회 연속 인상, 신현송 총재는 속도 조절 예고금융통화위원회는 27일 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 25bp 올렸다. 지난달에 이은 연속 인상으로, 물가 오름세 확산과 주택가격, 환율 안정을 동시에 겨냥한 선제 대응이라는 설명이다. 신현송 총재는 가래로 막을 것을 호미로 막았다는 표현으로 조기 인상의 취지를 설명하면서, 향후 6개월 네 차례 회의 동안 한 번 정도 추가 인상에 그칠 수 있다며 속도 조절을 시사했다.국내 영향: 인상 자체는 반도체주의 시초 갭을 깎는 재료로 작용했으나, 총재의 속도 조절 발언이 이른바 도비시 하이크로 해석되면서 지수는 3거래일 연속 상승으로 마감했다. 금리 상단이 보이기 시작했다는 해석은 은행 등 금리 수혜주에는 순풍, 건설과 리츠 등 금리 민감 업종에는 계속 부담이다.출처
- 8/27 미국 현지 = 밤사이 KST (국내 장 마감 후)클리블랜드 연은 해머크 총재 지금이 행동할 때, 추가 인상 여러 차례 필요 시사베스 해머크 클리블랜드 연은 총재는 잭슨홀 현장에서 진행된 CNBC 인터뷰에서 지금이 행동할 때라고 믿는다며 금리 인상을 촉구했다. 그는 7월 FOMC에서 인상을 주장한 세 명의 소수의견자 중 한 명으로, 물가가 목표를 웃도는 기간이 길어질수록 되돌리기 어렵고 가계와 기업의 고통도 커진다고 강조했다. 인플레이션은 연율 3% 안팎, 7월 헤드라인 PCE는 3.7%로 여전히 목표를 크게 웃돈다.국내 영향: 국내 장 마감 뒤에 나온 발언이라 어제 코스피에는 반영되지 않았고, 대신 야간선물과 오늘 시초가에 얹힌다. 미 10년물이 4.67%까지 오른 가운데 신흥국 주식과 원화 자산 전반의 할인율이 다시 높아지는 경로다.출처
- 8/27 미 정규장 = 밤사이 KST뉴욕 증시는 올랐지만 S&P500에서 오른 섹터는 기술주 단 하나뿐이었다나스닥은 1.57% 올라 26,541.35, S&P500은 0.72% 오른 7,730.99로 마감했지만 다우는 105.56포인트, 0.20% 상승에 그쳤다. 11개 S&P500 섹터 가운데 상승한 것은 기술주 하나였고 나머지는 모두 하락했다. 엔비디아가 8.7% 급등하며 시가총액 4400억 달러를 더한 반면, 금리에 민감한 소비와 주택 관련 종목은 눌렸다.국내 영향: 지수는 올랐지만 폭이 극단적으로 좁았다는 뜻이다. 코스피200 야간선물이 상승은커녕 0.73% 밀린 배경도 여기에 있다. 국내에서도 반도체와 나머지 업종의 온도차가 오늘 다시 벌어질 가능성이 크다.출처
- 8/27 미국 현지 = 밤사이 KSTSK하이닉스, 인디애나에 40억 달러 HBM 패키징 기지 기공SK하이닉스가 인디애나주 웨스트라피엣 퍼듀 리서치파크에서 미국 첫 HBM 생산 기지 기공식을 열었다. 총 투자액 40억 달러 이상, 부지 133.5에이커 규모로 전공정이 아닌 후공정 패키징 거점이다. 2028년 10월 클린룸을 열고 2029년 3분기 차세대 HBM4E 양산을 목표로 하며, 퍼듀대와 첨단 패키징 공동 연구 MOU도 체결했다. 곽노정 CEO는 2030년까지 인디애나가 핵심 메모리 생산 기지가 될 것이라고 밝혔다.국내 영향: 관세 리스크 회피와 미국 고객 밀착이라는 두 마리 토끼를 겨냥한 투자로, 국내 후공정 장비와 소재 협력사에 중장기 낙수 기대가 생긴다. 다만 양산 시점이 2029년이라 당장의 실적 모멘텀보다는 밸류에이션 프리미엄 논거에 가깝다.출처
- 8/26~8/27 미국 현지 = 밤사이 KST엔비디아, 오픈소스 AI 허브 허깅페이스 129억 달러 인수 추진 보도엔비디아가 허깅페이스를 129억 달러에 인수하기로 했다는 보도가 나왔다. 허깅페이스는 200만 개 이상의 AI 모델이 올라와 있는 최대 오픈소스 플랫폼으로, 2023년 마지막 투자 유치 당시 기업가치는 45억 달러였다. 다만 최종 계약서에 서명이 이뤄지지 않았고 무산 가능성도 남아 있다는 단서가 붙었다.국내 영향: 칩을 넘어 모델과 소프트웨어 생태계까지 장악하려는 행보로, 엔비디아 의존도가 높은 국내 AI 밸류체인에는 록인 강화라는 양면성이 있다. 계약 확정 여부에 따라 변동성이 재차 커질 수 있어 확정 보도 전까지는 재료로 과대평가하지 않는 편이 낫다.출처
- 8/26 장 마감 후 실적 발표, 8/27 미 정규장 반영 = 밤사이 KST세일즈포스 22%, 크라우드스트라이크와 옥타 급등, AI가 소프트웨어 실적으로 확인되다세일즈포스는 2분기 실적 호조와 앤스로픽 지분 평가이익, AI 파트너십 확대 소식에 22% 급등하며 역대 두 번째로 좋은 하루를 보냈다. 크라우드스트라이크는 분기 최대 실적으로 창사 이래 최고의 하루를 기록했고, 옥타도 AI발 보안 수요 확대에 20% 넘게 올랐다. 신제품이 전체 수주의 30%를 차지했다는 옥타의 설명처럼 AI 관련 지출이 실제 매출로 넘어오고 있다는 증거가 쌓였다.국내 영향: AI 랠리의 축이 반도체 일변도에서 소프트웨어와 보안으로 넓어지고 있다는 신호다. 국내에서도 AI 수익화가 손익계산서에 찍히는 비반도체 종목으로 저변이 확대될 수 있을지가 코스피 7000선 안착의 조건이 된다.출처
- 8/27 미국 현지 = 밤사이 KST마벨은 전망을 올렸는데 주가는 빠졌다, AI 반도체 옥석 가리기의 신호마벨이 실적 전망치를 상향했음에도 주가는 약세를 보였다. 8월 19일 공개된 구글과의 맞춤형 칩 확대 계약은 구글에 행사가 206.58달러로 5897만 주를 살 수 있는 워런트를 주는 조건이 붙어 있어, 약 6.3%에 달하는 희석 부담이 호재를 상쇄했다는 평가다. 애널리스트들도 구글이 브로드컴을 갈아치운 것이 아니라 공급사를 추가한 것이라는 데 무게를 뒀다.국내 영향: AI 수혜라는 이름표만으로 주가가 오르던 국면이 끝나가고 있다는 방증이다. 국내 AI 소부장에서도 수주 헤드라인의 질과 실제 마진 기여를 구분하는 시선이 강해질 수 있다.출처
08
향후 일정 · 부동산 · 관전 포인트
향후 일정
- 케빈 워시 연준 의장의 첫 잭슨홀 기조연설8/28 미 동부 오전 10시 = 오늘 밤 23시 KST
- 잭슨홀 경제정책 심포지엄 폐막8/29
- 9월 FOMC9/16
- 한국 8월 수출입 동향 발표9/1
부동산 (수도권)
- 반도체 업은 동탄 집값 폭주…일주일 새 2% 넘게 급등
- 규제 그물 밖 동탄·구리 '불기둥'…전세난·세제개편까지 3중 파고
- 7월 전국 아파트 1.4만 가구 입주…수도권이 64% 차지
- 하반기 세제개편이 최대 변수…장특공 축소·공정가액비율 조정 검토
- 재개발 대안 부상…민간 도심복합개발·소규모 정비 활기
관전 포인트
오늘 출발점부터 정리하면 이렇다. 코스피200 야간선물은 1,081.85로 직전 정규장 종가 대비 0.73% 낮게 끝났다. 야간 체결분은 오늘 거래일로 산입되므로 이 숫자가 곧 시초가 갭 추정치이고, 방향은 갭다운이다. 여기서 미국 상장 한국 ETF인 EWY가 1.65% 올랐다는 사실과 충돌하는 것처럼 보이지만, 실은 그렇지 않다. EWY의 등락 기준점은 26일 미국 종가이므로 그 상승분의 상당 부분은 어제 코스피가 이미 올린 1.53%를 뒤늦게 반영한 것이다. 반면 야간선물은 어제 우리 종가에서 출발해 그 뒤 밤사이 재료까지 반영한 값이다. 오늘의 출발점을 말할 때 더 직접적인 근거는 야간선물 쪽이고, EWY의 상승을 추가 상방으로 읽으면 이중 계산이 된다.
그리고 오늘 밤 23시, 케빈 워시 연준 의장이 잭슨홀에서 취임 후 첫 기조연설을 한다. 9월 16일 FOMC 인상 확률이 3분의 1 안팎으로 이미 가격에 들어가 있는 상태에서, 시장은 이 20분을 장기금리 궤적의 분수령으로 보고 있다. 국내 장은 오후 3시 30분에 모두 끝나므로 오늘 우리 시장은 이 연설을 확인하지 못한 채 주말 갭 리스크를 안고 마감한다. 야간선물이 굳이 밀려 마감한 이유의 절반은 여기에 있을 것이다. 실전적으로는 세 가지를 보면 된다. 첫째, 갭다운 출발 후 어제 종가를 회복하는지. 둘째, 반도체 대형주가 또다시 시초 강세를 반납하는 패턴을 반복하는지. 셋째, 상승이 반도체 밖으로 번지는지. 셋 중 둘 이상이 아니라면 오늘은 포지션을 키우기보다 워시의 발언을 확인하고 다음 주에 다시 판단하는 편이 낫다.
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