https://yieldrecipe.com/tags/%EB%B3%B5%EB%A6%AC/Recent content in 복리 on 한국증시 레시피Hugoko-krTue, 11 Aug 2026 00:00:00 +0900https://yieldrecipe.com/posts/guide-volatility-drag/Tue, 11 Aug 2026 00:00:00 +0900https://yieldrecipe.com/posts/guide-volatility-drag/<p>7월 마지막 주 코스피200은 나흘 동안 -11.55%, -6.18%, -1.66%, +19.98%를 기록했다. 네 숫자를 더하면 +0.59%가 나온다. 그런데 나흘 전 1,069.22였던 지수는 1,046.81로 끝나 실제로는 -2.10%다. 2.7%포인트가 비는데, 계산이 틀린 게 아니라 원래 더하면 안 되는 숫자를 더한 탓이다. 이 차이는 시장이 사나울수록 커진다.</p> <h2 id="등락률은-왜-더하면-안-되나">등락률은 왜 더하면 안 되나</h2> <p>수익률의 기준점이 매일 바뀌기 때문이다. 오늘의 -10%는 어제 종가를 기준으로 한 -10%이고, 내일의 +10%는 오늘 종가를 기준으로 한 +10%다. 기준이 다른 비율끼리는 더해도 의미 있는 값이 나오지 않는다.</p>